中央银行

中央银行是管理一个国家或一组国家的货币并控制货币供应的组织。

中央银行，也被称为储备银行。之所以产生，是因为它们在过去的缺席导致了金融服务的繁荣和萧条，涉及银行倒闭，从而耗尽了人们的储蓄。

许多央行的主要目标是稳定物价。在一些国家，法律还要求央行采取行动支持充分就业。

中央银行的关键特征是其法律垄断地位，这赋予了它发行纸币和硬币的特权。

大多数央行不是政府机构，被认为在政治上具有独立性。

中央银行不是商业银行。

个人不能在中央银行开户、存款或贷款。

央行所做的是实施货币政策，利用各种工具影响经济体中的货币流通量、贷款利率和通货膨胀率。

当价格持续上涨时，就会发生通货膨胀，这意味着一个国家的货币价值降低，也称为购买力下降。

通货膨胀是经济增长的迹象。但高通胀是一个问题，因为它阻碍了投资和贷款，并在侵蚀货币价值的同时抹去了人们的储蓄。

通货紧缩与通货膨胀相反，它发生于市场价格普遍下跌的时候。

中央银行努力控制通货膨胀和通货紧缩。

中央银行的行为影响经济中的货币和信贷流动，以实现稳定的价格。

商业银行可以向中央银行借款，通常是为了满足非常短期的需求。

要从央行借款，他们必须提供抵押品——类似于政府债券或公司债券这样的资产，具有一定的价值，并作为他们偿还贷款的担保。

由于商业银行可能会以短期存款为抵押发放长期贷款，它们可能会面临流动性问题。

这种情况下，他们有能力偿还债务，但没有能力迅速将其转化为现金。

这就是中央银行可以作为最后贷款人介入的时候了，其有助于保持金融体系的稳定。

除了货币政策之外，中央银行还可以承担更广泛的任务。它们通常发行纸币和硬币，确保银行支付系统和交易金融工具的顺利运行，管理外汇储备，并在向公众通报经济情况方面发挥作用。

许多中央银行还通过监督商业银行确保贷款人不承担太多风险，为金融体系的稳定做出了贡献。

中央银行做什么？

作为控制一个国家货币政策的机构，中央银行既有能力促进经济增长，也有能力减缓经济增长。

这是因为中央银行有现金储备，商业银行可以从中提取贷款，贷款成本由国家利率决定。

如果通货膨胀加剧，中央银行可以提高利率，这使得个人从银行贷款的成本更高。

央行可能会停止发行货币，或迫使商业银行购买国库券或外币等金融工具，这会减少经济体的货币供应。这被称为紧缩性货币政策。

另一方面，如果经济放缓，央行可以降低利率，让商业银行获得更廉价的资金，从而让个人和企业获得更多贷款。央行可能会再次开始印钞。这就是所谓的扩张性货币政策。

大多数央行都为商业银行设定了存款准备金率，这意味着它们必须为账户持有人的款项保留一定比例的现金，以确保银行不会耗尽资金。

没有设定存款准备金率的国家，比如英国，通常会有资本要求，而这取决于银行资本与风险的比率。

中央银行和利率

中央银行不会直接设定个人储蓄账户的利息。相反，它设定了一个国家的基本利率。

中央银行设定的基准利率，包括：

l 商业银行相互借款的利率（比如在美国，美联储设定联邦基金利率）。

l 商业银行向中央银行借款的利率（比如英国，英格兰银行设定了银行利率）。

央行为什么要改变利率？

中央银行在试图刺激经济时会降低利率，而在试图遏制经济过热（或增长过快）导致的通货膨胀时会提高利率。

低利率通过以下几种方式刺激经济：

企业可以借钱并投资于比借款利率更高的项目。

当利率较低时，股票市场有较低的利率贴现，导致股票市场价值增值，从而产生财富效应。

人们把钱投资于经济（股票和其他资产），因为他们可以从这些资产中获得比目前低利率更高的收入。

如果经济增长过快，通胀可能会变得过高且不稳定。

这使得家庭和企业很难为未来做计划，因为很难有信心地预测价格。这可能会阻碍支出，减缓增长。

为了防止出现这种情况，央行可能会提高利率，试图减缓支出的增长速度，并控制通货膨胀。

中央银行和外汇市场

中央银行在货币市场中发挥着关键作用，因为它们对货币政策的控制力。

它们直接影响货币供应，进而影响货币的需求和价格。

通过使用不同的政策，中央银行可以试图操纵市场，使其货币保持在特定的水平。

一些国家及其央行试图将本国货币与另一种货币或一篮子货币挂钩。

例如，中国和香港将自身的货币和美元汇率进行挂钩。

中央银行可以通过在现货市场买卖其货币来参与外汇市场，以防止其本身货币发生太大变化。

央行的另一个动机是将本币保持在一个特定的价格，以使本国经济对国际贸易更具吸引力。